狐狸到森林里和小动物们玩儿。玩着玩着，一只老虎跑了出来。
大家都跑了。可是，狐狸刚想跑，可是，就被老虎抓住了。狐狸眉头一皱，计上心来。说：“大胆老虎，你可知道，我是百兽之王。你也敢吃我。”
老虎不信，狐狸就让老虎跟在它后面，到森林里走走。许多动物看见老虎都吓跑了，连以前欺负过狐狸的大灰狼也吓跑了。
最后，狐狸说：“这回你知道了吧。”
老虎真以为狐狸是百兽之王，就吓跑了。
有一天，森林之王老虎在森林里寻找食物，它抓住了一只狐狸，狐狸为了逃脱老虎的魔抓。就编了一个谎话欺骗老虎，说自己是上帝派来管里森林里的动物的，你不能吃我。老虎不相信，狐狸说你跟着我的后面走一圈，动物们看见我都会被吓跑的。
老虎听了狐狸的话就跟在了它后面，动物们看见狐狸大摇大摆的走来，后面跟着一只张牙舞爪的大老虎，吓得拔腿就跑。老虎信以为真，怕狐狸怪罪自己，对自己不利，就慌忙逃走了。“狐假虎威”就是由这个故事而来的，现在，人们用它来比喻依仗别人的势力欺压人。
老虎听了狐狸的话无可奈何地放走了狐狸。
老虎垂头丧气的回到家里，坐在那里左思右想－不对呀！为什么狐狸成了百兽之王了呢？不行我得再去看个究竟，到底出了什么问题。于是老虎悄悄地走出家门来到森林里，竟然看到了这样的场面：小猴子再跟刚才戏弄它的狐狸打打闹闹，平时胆小的小白兔骑在狐狸身上，小野猪啦，梅花鹿啦也在狐狸身边嬉闹……这时的老虎终于明白了，勃然大怒：“好啊！你个狡猾的狐狸，这次我可不能饶了你，不然我就不是百兽之王！”老虎立刻扑了上去把狐狸逮个正着。百兽四散奔逃了。
这次狡猾的狐狸没有逃脱掉，成了老虎的美餐。
老虎灰心丧气地回到家，把事情的经过告诉了妈妈。妈妈笑着对小老虎说：“傻孩子你受骗了，狐狸是森林中最狡猾的动物，以后可别听他的话了。”小老虎听了妈妈的话，非常生气。忽然有个点子跳进了他的脑海里，他又出门了。
天快黑的时候，他终于找到了狐狸。老虎走上前去对狐狸说：“狐狸大王，我为您准备了一份礼物，就在前面不远处，我带您去吧。”狐狸听了很高兴，得意洋洋地说：“好吧。”说完大踏步地走在前面，心里美滋滋的。突然“扑嗵”一声，狐狸掉进了一个大坑里。原来这就是老虎为他精心准备的“礼物”。
最后，狡猾的狐狸还是被吃掉了。
