银行汇率风险案例

某企业从a银行贷款一笔日元，金额为10亿日元，期限5年，利率为固定利率6.25%。付息日为每年6月30日和12月31日。2003年12月20日提款，2008年12月20日到期一次性归还本金。企业提款后，将日元换成美元，用于采购生产设备，产品出口后获得美元收入。

从以上情况看，企业这笔日元贷款存在汇率风险。企业借的是日元，用的是美元，收到的货款也是美元。而在偿付利息和到期一次性归还本金时，企业都需要将美元换成日元。如果日元升值、美元贬值，那么企业需要用更多的美元来换成日元还款，直接增加了企业的财务成本。

据中国建设银行2006半年报显示，该行汇兑损失为24亿元。同期，中国第一大外汇银行——中国银行汇兑损失高达35亿元人民币。

国际知名投行高盛分析认为，人民币每升值1%，中国银行的盈利将随之降低3。3%，净利润则将随之减少0。6%

自2005年7月21日中国宣布开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度以来，人民币汇率有升有降。人民币对美元基本上保持升值趋势，对非美元货币的变动大于对美元的波动。截至2007年1月31日，人民币对美元累计升值近5。71%，对欧元计贬值2。2%，对日元累计升值7。7%。由此可看出，人民币汇率不再盯住美元，而是形成更富弹性的人民币汇率机制。

如何适应人民币汇率形成机制改革，控制汇率风险，已成为商业银行当前迫切需要解决的问题。

一家境内a企业在境外具有一个海外关联公司——s企业，双方自2010年开展合作，至今已有近三年的时间。双方规定的贸易资金往来采用赊销贸易形式，并且以美元结算，而2012年以来受到美元汇率波动剧烈这一因素的影响，a企业花费的财务成本较大，使其自身流动资金十分紧张，亟需进行财务结构成本优化配置。

就在a企业的注册经营地，d银行了解这一情况后，主动联系到该企业，并提出设计“ndf（无本金交割远期外汇交易）＋人民币进出口信用证”的创新型融资方案，可以有效帮助企业节约财务费用支出成本。对于该公司年收付汇量上千万美元这样的发展规模而言，无疑是一大利好关系，通过此项合作为企业优化了融资结构，并且快速提升了市场占有率。