银行金融系统学习十八届三中全会精神心得体会(5)

长期以来，我国以国有银行为主的银行体系依靠国家信用，赢得了广大居民和企业的高度信任。实际上，政府也为银行承担了巨大的风险。在新的形势下，建立存款保险制度和贷款担保制度，以市场机制来防范和化解风险，显得十分必要。建立这项制度与建立地方性监管机构，都是放宽准入的前提条件，3项改革缺一不可，必须配套进行。

在出现通货膨胀的情况下，为了确保广大居民的基本收益，有的发达国家还实行了定额保值储蓄的政策。如法国规定每个公民可在法定银行存款2万欧元，其实际存款利率不低于3%。存款利率减去通货膨胀率之后低于3%的差额，由财政予以补贴。该项存款作为国家政策性银行的专项资金，用于基础设施等公共服务事业发展的贷款。推行这项政策，对于维护社会稳定发挥了重要作用。今后，我们也可以借鉴国外经验，推行相应的政策措施。

贷款担保制度与抵押贷款、信用贷款制度一样，都是防范贷款风险的重要举措。这些年来，一些地方对贷款担保制度进行了探索，取得了一定的经验，应继续完善推广。对于小额贷款来说，建立担保制度具有更大的必要性和适应性。因为贷款客户一般缺乏必要的资产作为抵押，经营规模小，缺乏信用基础，建立贷款担保制度有利于扩大信贷覆盖面，鼓励创业和个体经营，有利于农村和贫困地区人口从发展经济中尽快脱贫致富。

资本作为一种重要的生产要素，要配置到能够产生最大效益的地方，必须通过市场的选择。利率市场化是实现资本优化配置的重要条件。能够以较高的利率吸引资本流入的项目和企业，就是具有较高的投资回报率的项目和具有较强竞争力的企业。在生产要素价格的形成机制中，资本价格的市场化已经明显滞后。

所以，进一步发挥市场配置资源的基础性作用，关键是加快利率市场化步伐，实现市场对资本的优化配置。

去年以来，利率市场化的改革取得了重大突破，资本的流动性明显加强。在全社会融资总规模中，银行贷款的比重由前几年的70%左右迅速下降到45%，有一半以上的资金通过各种直接融资渠道，以市场价格进行配置，这是一个重大进步。同时也应当看到，由于放宽市场准入、建立地方性监管机构和存款保险、贷款担保制度的改革尚未启动，利率市场化的改革单项突进，容易孕育新的金融风险。对此，必须给予高度警觉和重视。利率市场化的改革没有回头路，唯一的选择就是加快推进放宽准入、建立地方性监管机构和存款保险、贷款担保制度3项改革，使之与利率市场化改革相配套。抓紧制定一个包括前述4项内容的金融体制改革的实施细则，已成为当务之急。

像改革初期放开价格管控时所显现的规律一样：当时南方鱼的价格曾出现一放就高，一高就活，一活就多，一多就降的现象。之所以出现这种现象，关键在于允许农民养鱼和卖鱼。价格一高，农民养鱼积极性就高，鱼的产销量上来了，价格跟着也就跌下来了。同样，当前出现的资本高利率是长期管控的结果。如果没有放宽准入，资本市场就形不成买方市场，高利率就将长期存在下去。所以，认真地贯彻落实《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》提出的允许民间资本兴办金融机构，犹如允许农民养鱼卖鱼一样，并配套进行防范风险的改革，再也不能耽搁拖延下去了。放宽准入的结果，将会使民间借贷浮出水面，由非法变为合法，由乱象变为规范，使民间资金真正变为商品自由流通，使需要资金的企业获得资金支持，并在资金买方市场的竞争中使企业的融资成本得以下降。当年在鱼市场出现的现象必将在资本市场重现。

我国资本市场发展滞后，直接融资的比重偏低，企业融资过度依赖银行贷款，从而使金融风险主要集中在银行系统。发展资本市场，扩大直接融资规模，既可以降低企业融资成本，又能分散金融风险，应作为金融体制改革和金融产业发展的重点。